Bitcoin oder MicroStrategy Aktie: Direkt in Bitcoin investieren oder den Umweg über MSTR nehmen?

In diesem Artikel möchte ich mit dir die Frage diskutieren, ob du lieber direkt in Bitcoin investieren solltest oder den Umweg über MicroStrategy, ein US-amerikanisches Aktienunternehmen, das von Michael Saylor geführt wird, nehmen solltest, um dann indirekt Bitcoin zu halten.

MicroStrategy ist ein großer Investor in Bitcoin und daher stellt sich die Frage, ob es sinnvoll ist, in deren Aktien zu investieren, um am Bitcoin-Boom teilzuhaben.

Warum ist das Ganze interessant?

Wenn man sich den Kursverlauf von Bitcoin und MicroStrategy in den letzten Jahren anschaut, sieht man, dass, wenn der Bitcoin-Kurs steigt, auch der Aktienwert von MicroStrategy zunimmt. Die beiden Werte korrelieren sehr stark miteinander.

Der Grund dafür ist Michael Saylor, der Gründer und Geschäftsführer von MicroStrategy. Er hat sehr öffentlichkeitswirksam und aggressiv betont, dass er Bitcoin kauft. Diese Käufe sind aufgrund der Transparenzanforderungen an US-amerikanische börsennotierte Unternehmen gut in der Bilanz von MicroStrategy nachvollziehbar.

Typisches Bekanntmachen von Michael Saylor: Microstrategy kauft weitere Bitcoin (Quelle)

Michael Saylor hat einen bemerkenswerten Weg eingeschlagen, indem er MicroStrategy zu einem der größten öffentlich handelnden Unternehmen gemacht hat, die Bitcoin in ihren Beständen halten. Seit er 2020 damit begonnen hat, erhebliche Mengen an Bitcoin zu kaufen, hat sich das Unternehmen zunehmend als ein Vehikel für Investitionen in Bitcoin positioniert. Dies lässt die Frage zu, ob es klüger ist, direkt in Bitcoin oder in MicroStrategy-Aktien zu investieren, um an der Wertentwicklung von Bitcoin zu partizipieren.

Direkte Investition in Bitcoin

Wenn du direkt in Bitcoin investierst, verstehst du als Investor besser den Mehrwert und den Anwendungsfall von Bitcoin. Optimalerweise nutzt du das Bitcoin-Netzwerk und führst Transaktionen durch, also Bitcoin von einer Wallet-Adresse zu einer anderen senden. So erkennst du, warum Bitcoin so einzigartig und besser als bestehende Systeme ist.

Unterschiedliche Hardware Wallets von Ledger, Trezor und Bitbox

Als direkter Bitcoin-Investor bist du auch der Eigentümer deiner digitalen Werte, vorausgesetzt, du lagerst sie nicht auf einer Kryptobörse, sondern überträgst sie auf ein eigenes Wallet, wie zum Beispiel ein Hardware Wallet. Nur so bist du der tatsächliche Eigentümer deiner Bitcoins. Andere Investmentformen wie Aktien, ETFs oder Derivate machen dich nicht zum Eigentümer der Bitcoins, was problematisch werden kann.

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Vorteile der direkten Bitcoin-Investition

1. Höchste Sicherheitsstufe: Du kannst die Verwahrung deiner Bitcoins selbst bestimmen und sie sicher auf einem Hardware Wallet speichern. Große Unternehmen, die Bitcoins verwahren, wurden in der Vergangenheit häufig gehackt, und die Bitcoins wurden gestohlen. Hardware Wallets wie Ledger Nano X, Bitbox02 oder Trezor Safe 3 bieten eine sehr hohe Sicherheit, da sie offline sind und somit vor Online-Angriffen geschützt.
2. Zugänglichkeit: Du kannst deine Bitcoins rund um die Uhr, weltweit handeln. Bitcoins lassen sich von einem Land in ein anderes transferieren, ohne dass jemand davon wissen muss. Dies bietet eine einzigartige Freiheit und Flexibilität. Besonders in Ländern mit instabilen Währungen oder restriktiven Finanzsystemen kann dies ein enormer Vorteil sein.
3. Steuerliche Vorteile: In Deutschland zahlst du keine Steuern auf Bitcoin-Gewinne, wenn du sie länger als ein Jahr hältst. Dies ist im Vergleich zu anderen Kapitalanlagen steuerlich vorteilhaft. Andere Länder haben ähnliche Regelungen, was Bitcoin zu einer attraktiven langfristigen Investition machen kann.
4. Unabhängigkeit und Selbstbestimmung: Durch die direkte Kontrolle über deine Bitcoins bist du nicht von Dritten abhängig. Du bestimmst selbst über die Sicherheit deiner Investments und kannst deine Coins jederzeit und überall einsetzen.

Nachteile der direkten Bitcoin-Investition

1. Technische Hürden: Der Umgang mit Bitcoin und die sichere Verwahrung können für Anfänger herausfordernd sein. Fehler wie Zahlendreher bei Adressen können zum Totalverlust führen. Dies erfordert ein gewisses Maß an technischer Kompetenz und Sorgfalt.
2. Steuerliche Komplikationen bei kurzfristigem Handel: Wenn du kurzfristig mit Bitcoin spekulieren möchtest, kann dein persönlicher Einkommenssteuersatz höher ausfallen als die Kapitalertragsteuer bei Aktien. Zudem können häufige Transaktionen die steuerliche Übersichtlichkeit erschweren und eine aufwändige Dokumentation erforderlich machen.
3. Volatilität: Bitcoin ist bekannt für seine hohen Kursschwankungen. Während dies Chancen auf hohe Gewinne bietet, bedeutet es auch ein hohes Risiko für Verluste. Die Volatilität kann für unerfahrene Investoren stressig sein und erfordert eine hohe Risikobereitschaft.

Investition in MicroStrategy

Ein klarer Vorteil der Investition in MicroStrategy ist die Einfachheit. Du benötigst nur einen Broker und kannst die Aktie problemlos kaufen. Es ist kein spezieller Krypto-Broker erforderlich, und du hast kein technologisches Risiko wie bei der direkten Bitcoin-Investition. Die Aktie wird für dich gesichert, und du kannst sie nicht einfach verlieren.

Ein empfehlenswerter Broker hierfür ist Trade Republic

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Michael Saylor spielt hier eine wichtige Rolle. Als Gründer und Geschäftsführer von MicroStrategy treibt er das Investment in Bitcoin aggressiv voran. Solange er an der Spitze des Unternehmens steht, wird MicroStrategy wahrscheinlich weiter in Bitcoin investieren. Du kannst die Bestände von MicroStrategy auch in deren Geschäftsberichten nachvollziehen, da sie ein börsennotiertes Unternehmen sind.

Vorteile der Investition in MicroStrategy

1. Einfache Handhabung: Der Kauf von MicroStrategy-Aktien ist über gängige Broker-Plattformen einfach und unkompliziert. Dies ist besonders vorteilhaft für Anleger, die sich nicht mit den technischen Aspekten von Kryptowährungen auseinandersetzen möchten.
2. Sicherheit der Aktienverwahrung: Aktien werden in der Regel durch Depotbanken verwahrt und sind durch verschiedene Mechanismen geschützt (Stichwort Sondervermögen). Dies reduziert das Risiko eines Totalverlustes durch technische Fehler oder Sicherheitslücken.
3. Transparenz und Nachvollziehbarkeit: Als börsennotiertes Unternehmen muss MicroStrategy regelmäßig Geschäftsberichte veröffentlichen, in denen die Bitcoin-Bestände offengelegt werden. Dies schafft Vertrauen und Transparenz für Investoren.
4. Steuerliche Vorteile bei kurzfristigen Gewinnen: Im Gegensatz zu direkten Bitcoin-Investitionen werden Gewinne aus Aktienverkäufen mit der Kapitalertragsteuer besteuert, die häufig niedriger ist als der persönliche Einkommenssteuersatz. Dies kann insbesondere bei kurzfristigen Spekulationen vorteilhaft sein.

Nachteile der Investition in MicroStrategy

1. Kein Eigentum: Du bist nicht der Besitzer der Bitcoins, sondern MicroStrategy. Du hast keine Kontrolle darüber, wie die Bitcoins genutzt oder verwahrt werden. Dies bedeutet, dass du auf die Entscheidungen des Unternehmens und seiner Führung angewiesen bist.
2. Abhängigkeit von Michael Saylor: Die Investmentstrategie hängt stark von einer Person ab. Veränderungen in der Unternehmensführung könnten die Korrelation zwischen dem Aktienwert von MicroStrategy und dem Bitcoin-Kurs beeinflussen. Saylor könnte seine Strategie ändern oder das Unternehmen könnte gezwungen sein, Bitcoins zu verkaufen, was sich negativ auf den Aktienkurs auswirken könnte.
3. Mögliche Überinvestition in Bitcoin: Es besteht das Risiko, dass MicroStrategy zu viel in Bitcoin investiert und das Kerngeschäft, nämlich die Softwareentwicklung, vernachlässigt. Dies könnte das Unternehmen in Schwierigkeiten bringen, wenn der Bitcoin-Preis stark fällt.
4. Langfristige steuerliche Nachteile: Im Gegensatz zu Bitcoin-Gewinnen zahlst du auf Aktiengewinne Kapitalertragsteuer, auch langfristig. Dies kann die Rendite im Vergleich zu einer direkten Bitcoin-Investition schmälern.

Fazit

Wenn du langfristig in Bitcoin investieren möchtest, solltest du direkt in das Bitcoin-Asset investieren. Die direkte Investition bietet dir volle Kontrolle, höchste Sicherheit und potenzielle steuerliche Vorteile.

Wenn du jedoch bereits Bitcoin-Bestände hast und kurzfristig an Kursgewinnen partizipieren möchtest, kann es sinnvoll sein, zusätzlich in MicroStrategy-Aktien zu investieren. Diese Kombination könnte dir helfen, kurzfristige Gewinne zu realisieren, ohne die Haltefrist deiner bestehenden Bitcoins zu unterbrechen.

Es ist wichtig, dass du deine Investitionsentscheidungen sorgfältig abwägst und sowohl die Vorteile als auch die Risiken berücksichtigst. Denke daran, dass jede Investition ein gewisses Maß an Risiko mit sich bringt. Informiere dich gründlich und entscheide, welche Strategie am besten zu deinen persönlichen Zielen und deinem Risikoprofil passt.